张吉龙带袁承志(窦智孔 饰)和青青(黄圣依 饰)到秦淮河散心,偶遇凤阳总督马士英的侄子马公子(曹华 饰)。马公子腐败邪恶,好色贪财。袁承志正欲教训,却和阿九(孙菲菲 饰)偶然相遇。阿九美丽的外貌和气质,令袁承志惊艳不已,但仅仅是惊鸿一瞥,阿九教训了马公子,便飘然而去。马公子不知死活继续纠缠袁承志和青青,被青青下手杀死。阿九上岸,大批锦衣卫将其围住,并下跪行礼——原来阿九就是崇祯(高虎 饰)的女儿——九公主!阿九不喜欢受宫里的束缚,宁愿和名义上的爷爷、青竹帮帮主程青竹(杨念生 饰)四处游荡。袁承志和青青发现梅剑和(张亚坤 饰)与孙敏君(韩晓 饰)用华山派武功欺负弱小。袁承志怀疑,跟踪二人,得知他们是前来为仙都派闵子华(李冬果 饰)助拳。梅剑和与孙敏君的师父神拳无敌归辛树(王岗 饰),就是袁承志的二师兄。袁承志和青青混入闵子华等人聚会的大功坊旧宅,发现一场浩大的江湖纠纷已经一触即发——闵子华从太白双英那里获悉,兄长闵子叶多年前遇害,凶手就是南京金龙帮帮主焦公礼(李中华 饰)。于是闵子华约来众多武林高手,想要为兄报仇。焦公礼的弟子罗立如(乔宇 饰)出人意料地登门递送帖子,却被孙敏君痛下杀手,砍掉一只胳膊。程青竹是焦公礼好友。他听到风声,前来为焦公礼助拳。但是焦公礼知道敌手众多,程青竹来了也是杯水车薪无济于事。焦公礼不想让程青竹白搭上性命,所以撒谎说自己和闵子华的误会已经解除,让程青竹回去。焦公礼演戏逼真,程青竹这个老江湖也被骗过,放心离开。阿九听说程青竹要离开南京,大喜。阿九巧妙地甩掉锦衣卫,跟随程青竹一同游荡江湖而去…袁承志和青青夜探焦公礼府,才明白事情的原委——其实这是太白双英的阴谋。他们叛国投敌,当了满清的走狗,还要把焦公礼一起拉下水,却遭到焦公礼的断然拒绝。于是太白双英挑唆闵子华来向焦公礼复仇,目的是挑动各大门派之间的仇杀,掀起腥风血雨,让中原武林元气大伤,而关外满清坐收渔利。其实当年闵子叶为非作歹,被金龙帮的焦公礼所杀,实为死有余辜。但是闵子华不明就里,才酿成了这一场误会。焦公礼唯一的证据已经被太白双英拿去,所以空口无凭。闵子华一方力量强大,金龙帮再广邀朋友,结果也只能是全军覆没。焦公礼准备自杀偿命,以免金龙帮再受牵连。袁承志透过焦公礼的女儿宛儿,向焦公礼暗示——他当年的救命恩人金蛇郎君会来相助。焦公礼大喜,打消自杀的念头。袁承志夜探大功坊旧宅,制伏太白双英,并从他们身上搜出证明闵子叶死有余辜的证据,以及他们勾结满清九王多尔衮(巴音 饰)的书信。更令袁承志惊喜的是,青青发现大功坊旧宅就是当年的“魏国公府”,藏宝图上的宝藏很可能就埋于此地…